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股权质押融资法律风险与防范措施

来源:原创论文网 添加时间:2019-12-02

  摘    要: 作为一种新型融资方式,股权质押具有巨大的发展潜力,这种方式对于我国银行的拓展业务可以起到重要的作用,促进了企业的资金融通。本篇文章从法律的视角对银行所开办的股权质押融资业务的风险进行了分析,针对风险防范提出了良好的建议,希望能够为企业及银行提供参考。

  关键词: 股权; 质押风险; 防范;

  当民事主体企业资金不足时,为履行债务会对债权人进行股权质押。民事主体将自身所拥有合法处理权利的股权凭证转移给债权人进行质押,当债务时限到期时,如果民事主体没有进行债务偿还时,那么债权人将有权拍卖或变卖质押股权的方式来进行债务偿还。这种方式是经济发展所需要的方式,所以股权质押制度在各个国家的担保业务中得到了广泛的应用。但是事实上,股权抵押贷款中,由于股权的特殊性,导致了价格不稳定等,对债权人--银行的债务处理造成了极大的风险。

  一、股权质押融资法律风险分析

  (一)股权质押因违反《公司法》有关股份转让的禁止性规定而存在风险

  在股权质押过程中,由于一些被质押股权的公司违反了公司法的有关规定,导致股权质押存在着一定的风险。在公司成立的一年以内,公司的发起人如果将公司的股份转让或在质权人设置实现质权时,将因为法律的原因而使公司的股权出现了问题或者出现了欠债得不到清偿时,公司内部的管理者们因违反了公司法内导致股权禁止转让,使得企业的股权在一定的时间内得不到转让,所以当银行实时权力时会因为公司股权无法转让而导致自身的利益出现损失。

  (二)根据有限公司责任人具有着人合性和资和性的特点

  由于有限公司的特殊性,银行对有限公司的股权价值难以判断。所以对于有限公司的风险很难有着一定的判断能力。如果公司的管理能力欠佳,管理不妥当如果发生公司在管理层变卖公司财产,这样公司的股票价值会严重的下降甚至导致公司破产,这时银行的债券就可能无法因股权质押而讨回,因此,债权人--银行对有限公司的股权质押要更加注重风险的判断。
 

股权质押融资法律风险与防范措施
 

  (三)合伙企业股权和涉外股权设置存在的风险

  我国的法律法规要求,如果是合伙投资,如易方合资者已在中外合资经营企业中的全部或部分股权设置时,必须有其他的经营者同意并办理登记。根据外资企业法的规定,投资者在中国设立公司必须要根据公司的章程确定好公司资本总额和股东出资的方式,根据我国的法律法规按一定的程序出字后,工商部门确认公司是否合理合法。为保证以合伙企业股权的涉外股权设置存在的风险,我国在各类法律内规定:在合营时,一方向第三者转让其全部或者部分股权时,必须经过合营其他方所同意并上报审批机构所批准,在登记机构办理变更登记手续。如果一方合资者在以中外合资经营的企业全部股权或者部分股权作为质押时,必须经其他合营方的同意并办理设置登记。否则这种设置可能会因为其他方的不同意而无效,可能会损失银行的利益。从上述内容可以看到银行所面临的风险大部分是当抵押公司在股权抵押时并没有经过其他合伙人的同意,所以这种质押在法律上是属于无效的行为,在此行为上对企业进行股权质押时是不具备法律效益的,对此企业进行股权质押会对银行造成一定的损失。其次是即使在合伙人一致同意时使用股权质押,由于股权质押的连带性,如果因为某个合伙人的经营导致企业破产等问题,银行有可能会在债务清偿时由于合伙人的财产责任而导致失效,使得银行职权难以实现。

  二、完善我国股权质押法律风险防范机制的措施

  股票质押法律风险防范机制的防范措施要从企业的内部风险、外部风险和设置规则风险三个角度因素制定相关的措施。

  (一)有限责任公司及其他类型股权质押风险的防范

  为了防范企业股权质押融资的法律风险不仅要从建立健全防范证券市场风险机制,还要根据不同的股权制定着不同的风险防范措施。有限公司就有着不同的机制特点,所以您还要从公司的股东信誉状况进行了解是否具有公信力,股权质押还要根据股东会已而决定股东是否违反《公司法》等股权金之转让规定。如果股东违反股权转让金时,则质权人应当拒绝接受股份质押。其次,在股权质押过程中,企业合伙人应当以合伙份额进行出资设质时要遵循每一个合伙人的意见,如果有不同的意见时,质权人应当拒绝其股份质押。银行应该根据工商行政管理部门的信息核实企业的出资状况。

  (二)非上市股份公司股权质押风险的防范

  在非上市股份公司进行股权质押时,银行应对非上市股份公司进行股权质押风险防范银行查询出股东股权状态,从而避免出现质押期间存在着股东因诚信而出现重复质押和股权非法转让等问题。实现了对银行的有力保护,降低股权质押存在的风险。根据《物权法》的第226条规定,银行在办理股权质押融资业务前,应提前在工商管理部门,咨询企业状况并按规定进行股权质押登记。

  (三)上市公司股票质押风险的防范

  1. 建立健全防范证券市场风险机制

  在公司上市时要确保信息的透明度,对财务准则进行加强建设增加,保证在上市时,投资者的知情权为银行评估企业的提供有力的保证,方便银行对质押股票风险提供便利条件。有效的防范银行融资利益与企业利益冲突,防止企业风险的扩散,强调企业各个领域降低风险,减少股票质押融资风险。

  2. 谨慎选择拟质押股票。

  银行在签订股票质押融资合同之前,要对市场进行充分的调查,严格的判断与分析市场情况,遵守国家法律法规。确定质押贷款股票具有优良的业绩和股票规模,有较好的流动性后在确认签订。如果股票出现,亏损和幅度较大,流通性不好,证券交易所停牌等情况可以拒绝接受。

  结论:综上所述。股权质押融资作为一种新型的投资方法你在这一定的能力,但也具有一定的风险。所以对于我国银行来说我利用股权质押融资的创新发挥优势同时遵循法律法规在防范股权质押融资风险,减少由股权质押融资而产生的漏洞与风险给企业带来的经济损失。加强企业的防风险能力促进企业经济效益稳定提升。

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